开元体育7月24日，东方证券揭晓一篇食物饮料行业的考虑陈诉，陈诉指出，左右中报季确定性时机，超预期个股或启发板块完全感情。

　　本周板块有所反弹，既有各公司事迹预报启发感情筑底反弹，又有表部宏观处境革新带来活动性帮推，随中报季促进，事迹超预期个股将连接发挥较强α，催化股价回归根本面。倡导短期合切中报预期落地状况食品，中长久合切旺季需求复原。

　　调味品：千禾揭晓23H1事迹疾报，估计23H1竣工归母净利润2.44-2.67亿元/yoy+105%-125%；扣非净利润为2.44-2.67亿元/yoy+113%-133%。单23Q2估计公司归母净利润0.98-1.22亿元/yoy+55%-92%；公司事迹预增苛重起因：1、加强产物品格、主动开采商场、优化营销渠道，商场逐鹿力擢升，发卖范围扩展；2、包装质料采购价钱同比降低，产物运杂费率低重，导致毛利率擢升；发卖范围扩展，发卖用度参加产出比降低，导致净利率擢升。瞻望下半年，咱们估计公司收入受益于畅达渠道的连续扩张、KA/电商的庄重增加以及餐饮/出海拓展仍希望支撑庄重增加。

　　歇闲食物：咱们以为零食扣头行业开店空间仍存，眼前一面地域或有价钱战手脚，但一面渠道品牌予以必订价钱补贴对加盟商毛利率实行庇护；从品类构造及运营上看，眼前扣头店仍可通过品类构造调动（如擢升白牌产物、低重大牌产物占比）擢升利润空间，显露收取条码费、进场费等的或许性较幼。投资角度看，短期维度看，行业内公司处于品类渠道双向向好的向上周期，趋向向好，倡导逢低构造左右波段时机；长久维度看食品，一面标的公司管辖材干出色食品，拥有抗周期的材干，长久持有仍希望享福事迹增加的收益。

　　速冻：安井食物603345）揭晓中报预报，23Q2营收约37.03亿元同比+26.1%，收入端适当预期，23Q2归母净利润3.48~3.78亿元，同比+39.9%~51.9%，扣非归母净利润3.25~3.55亿元，同比+60.2%~75.0%，利润端越过商场预期，23Q2归母净利率9.4%~10.2%，同比+0.9pct~1.7pct，扣非净利率8.8%~9.6%，同比+1.9pct~2.7pct，红利材干连续擢升。只管据终端反应受消辛苦、天色影响（自身夏令也是行业淡季）开元体育，6月此后B端需求苏醒完全偏平常，倡导连续合切中报预报超预期食品、预造菜连续高增的安井食物，定填补速产能开发、并表味宝增重利润的千味央厨001215）。

　　烘焙及茶饮原料：进入暑期合切茶饮旺季时机。高温天色希望刺激茶饮消费，各原料企业推出应季产物希望启发事迹擢升，如立高冰淇淋蛋糕冰麻薯系列，南侨霜享系列茶基底等，同时需合切中低端茶饮加快拓店趋向，原料备货扩张或启发上游原料企业订单量。

　　他日两周股东大会指点：煌上煌002695）、黑芝麻000716）、上海梅林600073）。

　　合切中报预期落地与暑期苏醒。1）短期倡导合切有潜正在预期催化的标的，倡导合切盐津铺子(002847，买入)、甘源食物002991）(002991，增持)、千禾味业(603027，增持)、2）中期倡导合切暑期复原对需求的提振，倡导合切佳禾食物605300）(605300，增持)、立高食物300973）(300973，增持)、千味央厨(001215，增持)。

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